基金
参考资料：
基础知识
1.债券是什么？
债券，是发行者为筹集资金发行的、在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。并且债券不论何种形式，大都可以在市场上进行买卖，并因此形成了债券市场。
债券又可以大体分为三种，分别是：
- 政府债券
- 金融债券
- 公司债券
其中，政府债券因为有政府税收作为保障，因而风险相对最小，但收益也相对最小，我们最常听说的国债就是政府债的一种。公司债券风险相对最大，理论上可获得的收益也相对最大。
债券的特点：
- 偿还性：规定有偿还期限，发行人必须按债券约定条件偿还本金并支付利息。
- 流通性：债券一般都可以在流通市场上自由转让
- 安全性：与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权
- 收益性：债券的收益性主要表现在两个方面：利息收入、买卖债券赚取的差额
债券更加强调的是：
- 本金相对安全
- 收益相对稳定，属于固收类产品
- 利息高于银行存款，但也不会太高
2.什么是股票？
当公司需要筹措长期资金，因此将股票发给投资者作为公司资本部分所有权的凭证，成为股东以此获得股息（股利），并分享公司成长或交易市场波动带来的利润；但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。
股票的特点是：
- 无偿还性：需要共同承担公司的运作错误带来的风险，意味着是有损失本金的风险的
- 流通性：股票也是可以在流通市场上自由转让的
- 高风险：刚才提到过，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。从这个角度看股票的风险也要远高于债券
- 收益性：股票的收益性主要表现在两个方面：股息收入（取决于公司是否发放）、买卖股票赚取差额
票更加强调的是：
- 高风险，有本金损失风险
- 高收益，理论上收益可以无限高
3.基金的概念
不管是股票还是债券其实都属于直接投资，相当于我们直接用钱购买了这两类“商品”。
fund（基金），广义是指为了某种目的而设立的具有一定规模的资金。我们平时讲的公积金、保险基金、退休基金，广义来看其实都基金的一种。
而基金也是投资股票、债券，我们为什么要通过基金来投资证券而不是直接投资呢？
以股票为例，在购买某家企业的股票时最低也要一次性购买100股，也被称为“一手”。很多优秀资产，比如茅台，一股价格1500，一手就要15W，门槛相当高。并且也不利于我们进行资产配置。
所以直接投资证券并不适合我们这一类普通投资者。总结为以下几个原因：
- 准入门槛高，需要大额资金
- 风险高，不易做分散投资
- 普通人没精力盯盘，买卖股票、期货等需要分散不小精力
- 普通人并不具备选股能力，压根不了解公司的基本面和经营状况，直接交易股票、期权无异于赌博
交易
1.债券交易
债券交易是投资者买卖债券以获取利息收入或资本利得的过程，其交易方式可分为场内交易（证券交易所）和场外交易（银行间市场、柜台市场等）。以下是债券交易的详细指南：
- 场内市场（交易所市场）
- 交易场所：上海证券交易所（上交所）、深圳证券交易所（深交所）
- 交易品种：
- 国债：如10年期国债（代码如019310）
- 地方政府债：如上海市政府债（代码如130XXX）
- 企业债/公司债：如万科公司债（代码如112XXX）
- 可转债：可转换为股票的债券（如宁建转债，代码113036）
- 交易方式：像股票一样通过证券账户实时竞价交易（T+0或T+1结算）
- 场外市场
- 银行间市场：机构投资者为主（需通过银行或券商代理）
- 银行柜台市场：个人可在银行买卖储蓄国债、记账式国债
- 券商柜台市场：部分券商提供企业债、私募债的场外交易
交易的核心规则：
| 规则项 | 交易所市场 | 银行间/柜台市场 |
|---|---|---|
| 交易时间 | 9:30-11:30, 13:00-15:00 | 银行柜台：工作日营业时间 |
| 交易单位 | 1手起 | 视银行/券商规定（通常1万元起） |
| 价格波动 | 有涨跌幅限制（如10%） | 银行报价制，无涨跌幅 |
| 结算方式 | T+0（可当日买卖）或T+1 | T+1或T+2 |
| 费用 | 佣金（约万分之二）、印花税免征 | 银行可能收取差价或手续费 |
2.股票交易
股票交易是通过证券市场买卖上市公司股份的过程：
一、开户准备
- 选择券商
- 国内：华泰证券、中信证券、东方财富等（评级高、佣金低）。
- 港股/美股：需通过互联网券商（如富途、老虎证券）或香港券商。
- 开通账户
- A股：需开立沪深股东账户（线上开户约15分钟，需身份证和银行卡）。
- 港股/美股：需额外开通对应市场权限（部分要求资产门槛）。
- 绑定银行卡
- 通过银证转账将资金从银行划入证券账户（支持主流银行）。
二、交易基础规则
| 要素 | A股 | 港股/美股 |
|---|---|---|
| 交易时间 | 9:30-11:30，13:00-15:00 | 港股：9:30-16:00（午休1小时） 美股：北京时间21:30-4:00（夏令时） |
| 交易单位 | 100股=1手（科创板200股起） | 港股：1手（数量由公司定） 美股：1股起 |
| 涨跌幅限制 | 主板±10%，科创板/创业板±20% | 无涨跌幅限制（港股可能触发冷静期） |
| 交割制度 | T+1（当日买次日可卖） | 港股：T+0（当日可买卖） 美股：T+0 |
| 费用 | 佣金（约万1.5）+印花税（卖收0.1%） | 佣金+平台费+汇率成本 |
三、交易操作步骤（以A股为例）
- 登录交易软件
- 使用券商APP（如涨乐财富通、同花顺）或电脑端交易系统。
- 查询股票
- 输入代码（如贵州茅台600519）或名称，查看实时行情。
- 下单交易
- 买入：输入价格、数量（如500元×100股），选择“限价委托”或“市价委托”。
- 卖出：持仓中选择股票，输入卖出价和数量。
- 确认成交
- 委托状态显示“已成”即交易完成，资金/股份实时变动。