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大富翁导论

记录 zettaranc 于 2025/04/23 日直播知识

一、量化和对冲

建议 40% 配置低波红利

1.量化

量化(Quantitative)是指,用数学模型捕捉市场机会,由计算机做出交易决策。

  • 应用:
    • 量化交易:通过算法自动执行m交易,例如高频交易、统计套利等。
    • 风险管理:利用数学模型评估投资组合的风险(如VaR模型)。
    • 定价模型:用数学方法为金融衍生品定价(如Black-Scholes期权定价模型)。
  • 特点:依赖大数据、编程和复杂算法,追求客观、系统化的决策。

2.对冲

对冲(Hedging)是指,持有相反方向的头寸(如买入和卖出相关资产),目的是减少市场波动带来的损失,以抵消潜在风险的操作。

  • 常见工具:
    • 衍生品:如期货、期权、互换合约等。
    • 多空策略:同时买入和卖出相关性高的资产。
  • 例子:
    • 一家公司担心油价上涨,可以通过买入原油期货对冲成本风险。
    • 股票投资者持有股票的同时买入看跌期权,以对冲股价下跌风险。

3.两者关系

量化&对冲:结合量化方法和对冲策略,例如:

  • 统计套利:通过数学模型找出价格偏离的资产,做多低估资产、做空高估资产。
  • 市场中性策略:用量化模型构建对冲组合,使市场波动对收益的影响最小化。

核心区别:

维度量化对冲
目标通过模型获取收益或优化决策降低风险
方法数学、编程、数据分析金融工具(如衍生品)
典型应用算法交易、因子投资套期保值、风险对冲

简而言之,量化是方法,对冲是目的,二者常结合使用以实现更智能的风险控制和收益优化。

二、知行量化对冲策略

1.择时

择时分为:

  • 基本面
  • 资金面
  • 技术面:B1战法

技术面和资金面,听每周的直播,z哥会说的。

先判断目前的市场状态,不要抱有不切实际的幻想💭 ,再判断持仓票角色定位(低波红利、前锋)

比较宏观,需要不断提升自己的认知,慢慢学............

对于基本面很扎实的票,有过历史最高位,当在底部区间放巨量后自然缩量回落,就是以前的机构又回来了。

真正的涨停是十点半之前封板,证明主力强控盘;如果一根涨停后又快速下来了,接着跌停,证明筹码松散,不要抱有过多的期待。

2.实盘案例

🚗中国中免:

  • 2024/07/03,放量特扑阳线,证明主力进场,主力的筹码最低价位就是当日的最低价(62.03);
  • 0704~0708,连跌三天
  • 0709,最低价(62.02)比0703当日的最低价还要低了,但是收盘拉上去了
    • 这就是0703那波人干的,这是一个入场信号,代表机构再买,后续会上涨
    • 但是筹码松散,不可能一下子蹬起来,之前是屁滚尿流跌下来的,那么多筹码,不可能一下子上去
  • 0710,缩量,机构没有买
  • 0711,0712,放量,机构买的,主力成本就在这这中间,64.8左右
    • 可以观察到后续走势,只要跌到了主力成本区间,就拉上去了
    • 但毕竟是屁滚尿流的票,跌破主力成本区间,就是真的漏了
  • 0703、0705、0711、0712、0717,这五根都是主力行为

🚗中信证券:

  • 2024/07/09~2024/07/22,十连阳,并且成交量越来越大
    • 在底部区间,谁能做这个样子的?明显是机构行为,有大哥入场了
  • 再回头看,2024/15~2024/04/29,也是放量
  • 建仓阶段不会直接拉,建仓后会逐渐回落到建仓成本上方一点点,一定要入场,等待时机,后面会拉;
  • 2024/10/08,一字封板,但是观察盘面还是有成交量,不是散户接盘,散户接不住一字板,这么大的盘子一天出不完的,后续还会出
    • 公募就是接盘用的,基民只有在市场行情好的时候才会选择购买
    • 牛市总是基民被套
  • 2024/10/09,标准顶部大风车
    • 明显脱离主力成本区间(19————32)
    • 连续上涨后,放天量,长上影,长下影
    • 阶段性高点
    • 后续可能会突破高点,就直接翻番了,出现概率极小
    • 走错也要走
  • 但是主力出不去,还会有二次高点

2.组合

找到适合自己的持仓策略,仓位分配 & 票。

组合分为:

  • 热点概念跟踪:热门行业龙头
  • 压抑拐点:V or N 的最低点
  • 爆发追击:难,以后聊,牛市才有
  • 砖性图反转:zetteranc 专门做这个
  • 小市值重组:
  • 期指期权对冲
  • 空仓:宽松周期开始的阶段,空仓是错的

阴线和阳线都理解为二进制,0和1,假设5根阴线和3根阳线就为:

  • 00000111

回溯这种组合后,第9根是1还是0的概率是多大,赚一两根就走。

3.风控

四不原则:

  • 不追
  • 不动
  • 不慌
  • 不乱摸

慢就是快,稳才能长久,想赚大钱,就要熬时间。

严格止损💀

对于20~30w资金,执行两种组合:低波红利 & 前锋

每日压力测试:一个票,连续跌停你都不怕,能睡觉,这个票才是你能持有的最大仓位。